財務(wù)分析報告論文-財務(wù)分析報告
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隨著我國經(jīng)濟(jì)改革的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營者、債權(quán)人及政府管理者，都從各自的目的和利益出發(fā)，要求了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。這使得財務(wù)分析極為重要。財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告反映的財務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和剖析，以反映企業(yè)運營過程中的利弊得失。財務(wù)狀況以及發(fā)展趨勢，為改進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財務(wù)信息。
關(guān)鍵詞：財務(wù)報告分析、財務(wù)分析方法、計算、償債能力、
財務(wù)報告分析不僅是一門科學(xué)，更是一門藝術(shù)。它建立在龐雜的會計數(shù)據(jù)系統(tǒng)之上，但又不局限于數(shù)字的堆砌，而是歸納，分析與推理的巧妙結(jié)合，對于許多并非科班出身的公司經(jīng)營者，投資者而言，掌握這門藝術(shù)絕非易事。財務(wù)報告分析，通過對財務(wù)報告提供的信息資料進(jìn)行系統(tǒng)分析來了解掌握企業(yè)經(jīng)營的實際情況，分析企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營效率、償債能力、發(fā)展能力等財務(wù)能力，并對企業(yè)作出綜合分析與評價，預(yù)測企業(yè)未來的盈利情況與產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，為相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策提供科學(xué)的依據(jù)。
財務(wù)報告分析
1.1資產(chǎn)負(fù)債表
蘇寧電器資產(chǎn)負(fù)債表水平分析
單位：千元
2010年蘇寧電器總資產(chǎn)與2009年相比增加了8067550千元，增幅高達(dá)22.51%。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：
(1) 流動資產(chǎn)總體增加量4,279,322千元，增長幅度為14.17%，這一增加對總資產(chǎn)的影響是使總資產(chǎn)增加了11.94%。流動資產(chǎn)的增加使公司的資產(chǎn)流動性上升，對于企業(yè)的償債能力以及滿足資產(chǎn)流動性的影響都是有利的。
(2) 流動資產(chǎn)中的存貨增加了3,147,454千元，增幅高達(dá)49.76%，使總資產(chǎn)規(guī)模上升了8.78%，是影響資產(chǎn)規(guī)模上升最主要的原因。
(3) 貨幣資金相對于2009年減少了2609140千元。降幅高達(dá)11.88%，使得總資產(chǎn)下降了7.28%，是所有流動資產(chǎn)中降幅最大的一項，其原因也與蘇寧的規(guī)模擴(kuò)張有關(guān)，但其降幅之大依然值得關(guān)注。
(4) 預(yù)付款項增長了1,793,481，增長幅度為189.2%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了5.00%，原因是2010加快了自建店和物流基地的選址速度，預(yù)付土地購置款較上年末有增加，由此帶來預(yù)付帳款期末較期初增加 189.20%
(5) 非流動資產(chǎn)中2010年與2009年相比總體增加3,788,228千元，增幅高達(dá)驚人的67.125%，使總資產(chǎn)增加了10.57%。在整個非流動資產(chǎn)中最重要的因素又是固定資產(chǎn)和在建工程的變得。
(6) 在建工程本年度增加了1,653,224千元，增長幅度為404.6%，使總資產(chǎn)規(guī)模上升了4.61%，影響很大。但由財務(wù)附表得知，2010年帶來本期在建工程期末余額較期初增加 404.68%
(7) 固定資產(chǎn)增加了1,018,346千元，增長幅度為35.16%，對總資產(chǎn)的影響為2.84%，主要原因是2010年度由在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的原價約人民幣5.52億元(2009年度：約人民幣3,458萬元)。 。
(8) 本年度的所有者權(quán)益增加了3,920,408千元，增長幅度為26.26%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了10.94%，其主要原因是經(jīng)營利潤增加，轉(zhuǎn)增股本造成的，其利潤對總資產(chǎn)的規(guī)模貢獻(xiàn)也是10.94%，因此可以確定股東權(quán)益增加幾乎全部來源于凈利潤轉(zhuǎn)增股本。
(9) 在負(fù)債的變動中，最引人注目的是應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款的增加。其中，應(yīng)付賬款增加了1,835,907千元，增幅高達(dá)36%，對總資產(chǎn)的規(guī)模的影響為5.17%，而其他應(yīng)付款增加了872,629千元，曾長幅度為130%，對總資產(chǎn)的規(guī)模增長影響為2.43%。這是負(fù)債中影響總資產(chǎn)最重要的兩個部分，由于規(guī)模擴(kuò)張使其進(jìn)貨量大幅增加，同時其增加的進(jìn)貨量也使其在與供貨商的議價中占盡優(yōu)勢，延長了付款期限。
1.2利潤表
蘇寧電器利潤表水平分析 單位：千元
1. 凈利潤分析
2010年度實現(xiàn)凈利潤4,011,820千元，與2009年相比增加了1,121,864千元，增幅高達(dá)38.82%。
2. 利潤總額分析
2010年利潤總額增長1,475,677千元，增長幅度為37.57%，而在利潤總額中，主要部分為主營業(yè)務(wù)的增加，2010年度營業(yè)外收入為減少39,113千元， 由于營業(yè)外收入并未貢獻(xiàn)2010年的營業(yè)利潤總額，間接說明了2010年的營業(yè)利潤增長是公司經(jīng)營業(yè)績上升的結(jié)果
3. 營業(yè)利潤分析
通過分析可知2010年度營業(yè)利潤的增加主要是由營業(yè)收入的增加以及財務(wù)費用的增加和營業(yè)稅金及附加的減少所引起的。本年度營業(yè)收入75,504,739千元，增加17,204,590千元，增長幅度為29.51%，同時營業(yè)總成本增加了28%，但這并不能說明公司的成本控制比較好，主要的兩項費用管理費用和銷售費用的漲幅都超過了主營業(yè)務(wù)收入的漲幅。管理費用本年度上升了37.08%，銷售費用上漲了31.14%，表明蘇寧電器的管理水平還有進(jìn)一步提高的空間。
1.3現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量水平分析 單位：千元
分析如下：
2010年的現(xiàn)金流量凈額比2006年度減少了1648563元，下降幅度為12.37%。經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與2009年度相比，其變動額分別為1,673,606千元、3,763,794千元、2,650,205千元。
經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量比上年減少了1,673,606千元，降幅為30.3 %。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量分別比2006年度上升31.98%和37.98%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的增加主要是因為銷售商品和勞務(wù)收入增加了20,335,348千元，增幅最大，同時收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金比2009年增加了1,152,462千元，同比上升了163 %，漲幅很大，但經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的整體漲幅確沒有流出的大幅度大;經(jīng)營活動活動現(xiàn)金流出量增加的原因主要是由于購買商品、支付勞務(wù)支付的現(xiàn)金也比2009年度增加了
19,410,096千元，增幅為36。72%，同時支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金增加了2,934,772千元，增幅比例74%，由此導(dǎo)致了經(jīng)營現(xiàn)金流凈流入量減少。
投資活動凈現(xiàn)金流量比上年減少3,763,794千元，降幅198.4%。投資活動現(xiàn)金流入比上年減少了77千元，降幅2.78%，這主要是處置固定資產(chǎn)、收回的現(xiàn)金凈額比例減少2.78%;投資活動現(xiàn)金流出比上年增長3,763,717%，增長比例為198.11%，這主要是因為企業(yè)購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金比上年增長了3,484,357千元，增長比例為291.49%。
籌資活動凈現(xiàn)金流量比上年增長了2,650,205千元，增長比例為95.55%。這主要是因為企業(yè)2010年度比上年吸收投資的現(xiàn)金流入少了2,979,725千元所致。
2.償債能力分析
2.1流動比率分析
流動比率是流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。一般說來，比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力亦越強(qiáng);反之則弱。一般認(rèn)為流動比率應(yīng)在2:1以上，流動比率2:1，表示流動資產(chǎn)是流動負(fù)債的兩倍，即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動負(fù)債得到償還。
流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比。其計算公式為： 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表資料,可計算2010年和2009年的流動比率如下 流動比率 單位：千元。
該公司年初流動比率為1.46,年末為1.41,償債能力有所下降,且流動比率卻低于2：1的水平,表明企業(yè)的償債能力不是很樂觀.
2.2速動比率分析
速動比率是指速動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力。速動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款項等，可以在較短時間內(nèi)變現(xiàn)。而流動資產(chǎn)中存貨、1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)等則不應(yīng)計入。
通過速動比率的定義企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比，速動比率的計算公式 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨
或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費用
速動比率分析 單位：千元
計算結(jié)果可以看出,該公司的速動比率2010年為1，比2009年1.15下降了0.13，聯(lián)系到流動比率分析可知，由速動比率反映的公司的償債能力比由流動比率反映的償債能力有更大幅度的下降，說明公司的存貨所占的比例上升。
2.3資產(chǎn)負(fù)債率分析
資產(chǎn)負(fù)債率是期末負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度。資產(chǎn)負(fù)債率這個指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱為舉債經(jīng)營比率。 資產(chǎn)負(fù)債率的計算公式如下：
資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%
根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的資料,可計算該公司年末與年初的資產(chǎn)負(fù)債率如下:
資產(chǎn)負(fù)債率分析
從計算結(jié)果可以看出，該公司的資產(chǎn)負(fù)債率2010年比2009年有所降低，降低了1.28%，表明企業(yè)的償債壓力有所降低，償債能力有所增強(qiáng)，其結(jié)構(gòu)比較合。
2.4凈資產(chǎn)負(fù)債率分析
凈資產(chǎn)負(fù)債率，是指企業(yè)負(fù)債與企業(yè)凈資產(chǎn)的比重。這是用以反映總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)，凈資產(chǎn)負(fù)債過高時則說明企業(yè)負(fù)債過高。也是衡量企業(yè)長期償債能力的一個重要指標(biāo)，它反映了企業(yè)清算時，企業(yè)所有者權(quán)益對債權(quán)人利益的保證程度。 凈資產(chǎn)負(fù)債率的計算公式如下：
凈資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額)/凈資產(chǎn)總額×100﹪ 根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表資料,計算企業(yè)的凈資產(chǎn)負(fù)債率如下:
從凈資產(chǎn)負(fù)債率的計算結(jié)果可看出，蘇寧電器 2010年度的凈資產(chǎn)負(fù)債率比2006
年降低了7.14個百分點，其凈資產(chǎn)對于償債的保證程度有所加強(qiáng)。但是就其絕對數(shù)來說，其保證程度不夠高。
3.運營能力分析
1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大體趨勢是下降的，雖說整體回收天數(shù)處于高位運轉(zhuǎn)，但是，這是零售業(yè)的商業(yè)模式?jīng)Q定的，并不是說明應(yīng)收賬款的管理風(fēng)險，且近三年的趨勢是明顯在縮短回收時間，表明賬款管理能力在上升。
2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，說明資產(chǎn)使用和管理的效率是在降低的，最可能的原因是由于擴(kuò)張規(guī)模過快，管理能力沒有跟上來造成的。總之總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率波動不大，且小于同期的周轉(zhuǎn)率。
3.由表分析可知，2010年度的存貨周轉(zhuǎn)率比2009年下降了0.73(次)，這主要是因為在營業(yè)成本增加的前提下，其存貨平均余額較之卻有了更大幅度的增加。由前分析可知，營業(yè)成本的上升主要是原料價格上漲、勞動力成本上升引起的，而存貨平均余額的上升是因為企業(yè)在2010年營銷網(wǎng)絡(luò)的建立極大的促進(jìn)了銷售的增加引起的。 4.從上圖可以看出，在整個對比期間的存貨周轉(zhuǎn)率經(jīng)歷了一輪截然不同的走勢，從大趨勢上來看，存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)下降的趨勢，而則成顯了一輪上升趨勢，表明在存貨的管理和物流上更具優(yōu)勢。
4.盈利能力分析
4.1總資產(chǎn)報酬率分析
總資產(chǎn)報酬率又稱資產(chǎn)所得率。是指企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與資產(chǎn)平均總額的比率。它表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，用以評價企業(yè)運用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價企業(yè)資產(chǎn)運營效益的重要指標(biāo)。
總資產(chǎn)報酬率分析
根據(jù)公式，總資產(chǎn)報酬率=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*銷售息稅前利潤率,因素分析如下： 總的變化幅度：10.3% —10.4%= -0.1% 第一次因素替代：189.36%*5.125% =9.705% 9.705%—10.4%=-0.695% 第二次替代： 189.36%*5.439%=10.3% 10.3%-9.705%=0.595%
分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降使得整個資產(chǎn)報酬率下降了-0.695%。而銷售稅前利潤率的上升使得這個資產(chǎn)報酬率上了0.595%
4.2凈資產(chǎn)收益率分析
凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。一般來說，負(fù)債增加會導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率的上升。
根據(jù)公式，凈資產(chǎn)收益率=[總資產(chǎn)報酬率+(總資產(chǎn)報酬率-負(fù)債利息率)*負(fù)債/凈資產(chǎn)]*(1-所得稅率)，進(jìn)行因素分析如下：
總的凈資產(chǎn)收益利率的變動：23.45%-24.05%=-0.6% 也即是蘇寧公司2010年的凈資產(chǎn)收益率比2009年下降了0.6%。
連環(huán)因素替代法： 第一次替代總資產(chǎn)：
{10.3%+(10.3%-0.0314%)*1.74*(1-23.9%)}=23.897% 總資產(chǎn)報酬率的影響: =23.897%-24.05%=-0.153%
第二次替代負(fù)債與凈資產(chǎn)的比：
{10.3%+(10.3%-0.0314%)*1.52*(1-23.9%)}=22.178% 負(fù)債與凈資產(chǎn)的比的影響： =22.178%-23.897%=-1.719% 第三次替代所得稅率：
{10.3%+(10.3-0.0314%)*1.52*(1-25.73%)｝=21.892% 所得稅率的影響：
=21.893%-22.178%=-0.2857% 第四次替代負(fù)債利息率：
{10.3%+(10.3%+1.348%)*1.52*(1-25.73%)｝=23.45% 負(fù)債利息率的影響： 23.45%-21.897%=1.553%
從上面可以看出負(fù)債與凈資產(chǎn)的比的變化對凈資產(chǎn)報酬率產(chǎn)生了最大的負(fù)面影響，使其下降了1.719%，表明過去一年的負(fù)債比重下降較大，同時，負(fù)債的利息率對凈資產(chǎn)收益率有最大的正面影響，使其上升了1.553%。
5.發(fā)展能力分析
1.在經(jīng)營效益和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變的情況下，一個企業(yè)的新增利潤，主要來源于新增
的總產(chǎn)，因此，一個企業(yè)增長能力首要的表現(xiàn)在規(guī)模的擴(kuò)張上。從上面可以看出過去五年中總資產(chǎn)增長率都大幅下降。說明發(fā)展速度都在放緩�？偟膩碚f，增長率還是要高的。
2.主營業(yè)務(wù)增長率反映了一家公司主營業(yè)務(wù)收入的擴(kuò)張能力，一家成長性良好的企業(yè)通常具有較高的主營業(yè)務(wù)增長率。從上圖可以看出主營業(yè)務(wù)增長率都有較大的波動，其中，主營業(yè)務(wù)增長率在2009年還出現(xiàn)了負(fù)增長，這顯然是受到了金融危機(jī)的影響。
3. 凈利潤增長率從大趨勢上來說是上升的，而凈利率增長在過去數(shù)年間卻基本上在原地踏步，這其中顯然有08年金融危機(jī)的影響，然而確實處于劣勢。
結(jié)論
自行車租賃方案設(shè)計是由市場調(diào)查、籌資預(yù)算、運營方式、財務(wù)分析四個方面組成，經(jīng)過以上的計算、分析，顯示出本方案可行。
通過本次方案的完成，促使我們把大學(xué)中所學(xué)習(xí)的知識更加熟練的掌握，且遇到問題時能夠積極解決，分析問題，讓我們對會計知識有更加深層次的理解。在本次方案中，各位成員都積極努力參與在其中，雖然過程中有過討論，有過爭論，但在最后完成時，大家都非常的開心，使我們感情也上升許多。
經(jīng)過本次畢業(yè)設(shè)計，使我們明白學(xué)習(xí)是個長期積累的過程，在以后的工作、生活中都應(yīng)該不斷的學(xué)習(xí)，努力提高自己的知識和綜合素質(zhì)。盡管萬世開頭難，只要有恒心，鐵杵也能磨成針。
致謝 本次方案的完成是在老師的細(xì)心指導(dǎo)下進(jìn)行。遇到問題時老師都會不厭其煩的講解才使得我的設(shè)計順利的完成。從方案的選題到資料的搜集直到最后方案修改的整個過程中，花費了老師許多的寶貴時間和精力，與此同時向老師表示衷心地感謝!老師嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，開拓進(jìn)取的精神和高度的責(zé)任心都將使學(xué)生受益終生!
并且要感謝和我同一設(shè)計小組的成員，是你們在我平時方案中和我一起討論問題，并指出方案中的不足，使我能及時的發(fā)現(xiàn)問題把方案順利的進(jìn)行下去，沒有你們的幫助我不可能這樣順利地結(jié)稿，在此表示深深的謝意。
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